CP Advisors ha assistito gli azionisti di Salpa, leader mondiale nella produzione di biscotti da gelato, decorazioni, granelle e cookie dough, nella vendita al fondo di private equity Apheon.

Fondata nel 1934 dalla famiglia Cherubini, Salpa è oggi indiscusso leader europeo nella produzione di biscotti per gelato ed uno dei maggiori produttori di inclusioni, cookie dough, prodotti gluten free, destinati alle blue chips del gelato, confectionary e yogurt. Grazie infatti al suo distintivo know-how (la società lancia circa 80 nuovi/restyled prodotti annui) ed alle innovative tecnologie proprietarie, l'azienda è globalmente riconosciuta come partner capace di coprire a 360° le esigenze dei propri clienti (One-Stop-Shop) riuscendo a costruire relazioni di lungo corso con player del calibro di Unilever, Froneri, Ferrero, Sammontana, Mars, Emmi, per citarne solo alcuni.

L'azienda opera attraverso 3 stabilimenti di produzione interamente di proprietà, dotati degli standard tecnologici più avanzati su una superficie di circa 76.200 metri quadrati (di cui 22.700 coperti). Il terzo impianto di produzione, completato nel 2019 con il raddoppio della capacità produttiva annua, include un impianto state-of-art con un magazzino verticale automatizzato (altezza di 18 metri) per una capacità totale di 3.700 pallet. Sono in corso inoltre ulteriori interventi per ampliare la superficie utile di altri 4.300 entro il 2024.

Nel 2023, l'azienda raggiungerà un fatturato di 70 milioni di euro ed un EBITDA di 22 milioni di euro confermando il solido trend di crescita che ha portato la società ad un raddoppio del fatturato in 3 anni (si consideri che nel 2020 la società aveva un fatturato di 35 milioni di euro). Il mercato interno genera il 66% delle vendite seguito da Polonia, Svezia, Spagna, Germania.

Dopo una prima operazione di successo, sempre originata e gestita da CP Advisors conclusasi nel 2021 con l’ingresso nel capitale della società Equinox, la famiglia Cherubini continuerà la propria storia di crescita accanto al fondo di matrice europea Apheon (già Ergon) con il quale la famiglia Cherubini ha già individuato un preciso piano di azione per l’espansione negli Stati Uniti e l’integrazione di ulteriori realtà industriali, mantenendo al contempo le direttrici fondamentali indirizzate a garantire la continuità aziendale ed il forte legame territoriale.

Ad originare e gestire il processo di cessione assistendo gli imprenditori ed Equinox è stata CP Advisors, guidata dal managing partner Salvo Mazzotta, Marco Garro e Giovanni Nucera. Salpa è stata inoltre assistita da KPMG per quanto attiene la vendor due diligence finanziaria, fiscale e per l’attività di revisione con un team formato da Lorenzo Brusa, Riccardo Musiani, Massimo Agnello e Giuseppe Pancrazi e Sabato Iorio. Shearman & Sterling (Fabio Fauceglia, Leonardo Pinta, Giuseppe Ficheira) e Advant NCTM (Pietro Zanoni, Alessia Trevisan, Lorenzo Foot) hanno assistito la Fam. Cherubini ed Equinox per tutti gli aspetti legali.

Apheon è stata assistita da PWC per gli aspetti legati alla Due Diligence Finanziaria (Emanuela Pettenò, Tunca Civaoglu, Francesco F. Giordano) e per il Debt Advisory (Alessandro Azzolini, Andrea di Cello, Davide Scroccaro e Filippo Ampollini), GOP (Gianluca Ghersini, Gabriele Ramponi e Olympia Foà) per gli aspetti legali e da Russo & De Rosa Associati (Valerio Libani e Andrea Massaccesi) per la parte fiscale.

Riccardo Collini, Partner di Apheon ha commentato: “La famiglia Cherubini ha costruito un’azienda di livello mondiale con un assetto industriale di altissimo livello, basato su tecnologie proprietarie e processi produttivi personalizzati internamente. Condividiamo i valori di innovazione ed eccellenza di Salpa e ci sentiamo privilegiati nel supportare il management team per far crescere l’Azienda insieme”

“Ringraziamo il team di Equinox per la collaborazione di successo di questi ultimi anni – continuano a commentare Maria Rita ed Abramo Cherubini - e riconosciamo in Apheon un partner in grado di offrire una guida strategica e i capitali per una nuova fase di crescita. Apprezziamo Apheon per il suo approccio locale, ma globale, e per la sua conoscenza del settore alimentare e degli ingredienti alimentari. Grazie a questa partnership, potremo continuare a crescere e entrare in nuovi mercati, innovare e raggiungere nuovi traguardi. Questo è l’inizio di un nuovo capitolo per Salpa e siamo entusiasti diintraprenderlo con Apheon”

Massimiliano Monti, Partner di Equinox, ha commentato: “È stato un privilegio aver contribuito negli ultimi 3 anni allo sviluppo dell’Azienda e aver supportato il team di gestione di Salpa nel raggiungimento della grande crescita organica che ha posto le basi della prossima fase di espansione del business. Abbiamo individuato in Apheon il partner ideale per accompagnare la famiglia e l’Azienda in questo entusiasmante percorso che punta ad estendere la posizione di leadership di Salpa su scala globale.”

Salvo Mazzotta, Managing Partner di CP Advisors ha commentato: “Siamo fieri di aver assistito Equinox, la famiglia Cherubini e il team di Salpa durante questo processo, offrendo il nostro sostegno nella scelta del partner finanziario più idoneo per rafforzare la governance del gruppo e accelerare la crescita internazionale del business. Apheon ha dimostrato una conoscenza approfondita del settore e del suo potenziale, riuscendo a armonizzare gli interessi degli imprenditori con la propria visione strategica, inclusa l'espansione nel mercato statunitense attraverso acquisizioni di aziende complementari. Continueremo a sostenere il Gruppo nella sua strategia di acquisizioni”